贝贝查 2026开年公募扎堆调研商业航天股脑机接口、具身智能同受关注

　　2026年一开年，A 股机构调研主线清晰聚焦于高成长赛道，商业航天凭借政策、技术与资本的三重共振成为最热门方向，脑机接口、具身智能、卫星通信、新材料等新兴技术领域也同步吸引公募基金等机构密集关注，知名基金经理纷纷现身调研名单之列。

　　商业航天概念股超捷股份、广联航空等连续举办现场调研会议，吸引大量公募参与。值得一提的是，申万菱信付娟已位列前述2家上市公司调研名单中。

　　经梳理，电子化学品个股鼎龙股份的调研名单中包括工银瑞信杜洋，风电设备个股泰胜风能调研名单中包括富国基金李元博。

　　整体来看，公募机构旨在通过高频、深入的调研，积极挖掘细分景气方向。调研活动不仅覆盖行业龙头企业，也逐步延伸至具备技术突破或模式创新的成长型公司。

　　公募开年调研忙，西部利得上榜公募前三

　　据Wind数据，截至1月12日，开年来在公募调研总次数排名前十、调研个股总数排名前十的两大队列中，均是同一批公募，仅排位名次有所差异。

　　在这两张榜单上，博时基金、永赢基金、西部利得均位居前三名。开年以来，这3家公募已分别调研21次、20次、18次，同时分别调研了21只、20只、18只个股。相对而言，西部利得鲜少上榜公募阶段调研榜单前三名。

　　在调研总次数排名上，富国基金、工银瑞信、易方达均以17次的调研总次数，依次位列公募前六。Wind数据显示，开年来调研至少10次的公募共计34家。

　　在调研个股总数排名上，工银瑞信、富国基金、易方达分别调研了17只、16只、16只个股，依次位列公募前六。据统计，年内调研至少10只个股的公募也有34家。

　　Wind数据显示，开年以来，仅9家公募参与调研北交所个股。这其中，中信建投基金、泰康基金、中邮创业基金、新华基金均调研2只北交所个股，另外5家公募，即长盛基金、汇添富基金、中加基金、财通基金、兴合基金，均仅调研1只北交所个股。

　　经梳理，上述9家公募调研的北交所个股主要是苏轴股份、基康技术、锦华新材，按照所属Wind行业划分，分别属于工业机械行业、电子设备和仪器行业、特种化工行业。

　　整体来看，公募明显更关注深市个股。开年来，博时基金、招商基金分别调研了9只、7只深证主板个股，中银基金、诺安基金、景顺长城均调研了10只科创板个股。

　　行业层面上，据Wind统计，公募开年参与调研的个股中，电子元件、电子设备和仪器、工业机械、电气部件与设备、汽车零配件与设备等行业个股较多。

　　公募扎堆调研商业航天个股

　　在众多高成长赛道中，商业航天成为开年机构调研的“顶流”方向。

　　超捷股份在1月6日至9日连续4天举办现场会议，吸引多家公募、券商等机构前去调研。据1月7日调研记录，近30家公募机构奔赴超捷股份调研现场，申万菱信付娟、路博迈魏晓雪、财通基金沈犁均位列调研名单。

　　超捷股份介绍，2024年上半年，公司建成年产10发的铆接产线，可提供箭体大部段（壳段）、整流罩、发动机零部件等产品，后续可根据订单情况随时增加产能，建设周期在4个月左右；2025年，公司商业航天业务已实现稳定小批量交付并初步形成小幅盈利。展望未来2–3年，随着主要客户火箭型号逐步技术定型，行业整体进入批量化阶段，市场需求有望显著提速。

　　除了超捷股份，付娟还奔赴另一商业航天概念股顺灏股份的调研现场。顺灏股份主营产品包括铝纸、复膜纸、白卡纸、光学防伪膜、新型烟草等。2025年6月公司通过对外投资参股了轨道辰光，该公司核心业务包括“天数天算”和“地数天算”，专注于晨昏轨道巨型算力卫星星座建设，核心技术与全球太空算力发展趋势高度契合。

　　广联航空在1月7日、1月8日连续举办了2场现场会议，吸引了共计36家公募参与调研。

　　广联航空称，公司是国内民营航空航天装备结构领域先行者，业务从卫星结构件升级至火箭核心部件。公司拟收购天津跃峰部分股权，切入运载火箭贮箱核心部件研发制造领域，目前已为蓝箭航天、天兵科技等头部商业航天企业配套部分型号产品，但暂未形成大规模收入。需注意，相关产能建设依赖核心设备与专用工装投入，若设备采购延迟、产能爬坡不及预期，将难以匹配下游批量交付需求。

　　泰和新材在1月6日、12日通过现场会议组织机构调研，公司披露了公司航天领域应用产品以芳纶纸为主，用于整流罩等部件；芳纶涂覆隔膜则应用于算力中心的备用电源。

　　脑机接口、具身智能等行业也被密集调研中

　　除商业航天外，脑机接口、具身智能、卫星通信等行业，也成为机构开年调研的重要方向，技术进展与商业化前景成为核心关注点。

　　脑机接口概念股熵基科技在1月4日、1月5日分别通过网络会议、视频会议的方式组织调研会议，易方达、西部利得、广发基金等共计超30家公募参与调研。

　　熵基科技称，公司前期聚焦市场营销与品牌推广，短期对整体营收无重大影响。虽看好脑机业务的市场潜力，但未来营收、业绩贡献存在不确定性。此外，公司脑机接口业务与现有业务部分客户重合（脑机业务以医疗和教育行业等核心领域为主，现有客户对该创新业务兴趣浓厚），同时公司将拓展消费电子、工业、科研等领域的新客户群体。

　　京基智农通过1月4日视频会议表示，京基智农拟收购汇博机器人控制权。公司将依托“机器人+具身智能”核心技术，聚焦高价值、可落地、高需求的应用场景，坚持具身智能机器人的全栈开发。通过构建多场景适配大模型，打通具身机器人在复杂环境下的监测、辅助作业等关键环节，探索生猪养殖、酒店、物业管理等场景的商业应用。

　　盛洋科技1月5日、1月9日分别组织了现场会议、视频会议，吸引多家公募参与调研。易方达、兴证全球基金、广发基金等共计20余家公募出现在1月9日的调研名单上。

　　盛洋科技介绍，高速线缆、小显示器件、5G基站等核心产品为营收提供坚实支撑；公司将锚定“有线/无线通信+卫星通信”双轮驱动战略，以多轨位卫星通信终端与多场景服务构建业务布局。

　　现有产品方面，面向B2C的静止轨道卫星娱乐个人接收产品已准备就绪，目前公司已有三款终端产品完成研发并推向市场。技术实力上，公司是DVB-NIP软硬件唯一提供商，软件已获欧洲某头部卫星运营商认可。未来两年重点部署静止轨道卫星娱乐个人接收产品，同步研发低轨（LEO）卫星的连接及移动性解决方案（如飞机、火车、汽车等移动场景）。